Lähi-idän toimitushäiriöt nostavat alumiinin hintoja maailmanlaajuisesti, mikä uhkaa kustannusshokkia Yhdysvaltain aurinkoteollisuudelle

Markkinalähteiden mukaan välitön laukaisin on Punaisenmeren ja Persianlahden läpi kulkevien merireittien lisääntynyt häiriintyminen. Jemenin{1}}houthi-militanttien viimeaikaiset drone- ja ohjushyökkäykset kaupallisiin aluksiin ovat ulottuneet tankkeriliikenteen lisäksi myös alumiinioksidia ja viimeisteltyä alumiinia kuljettaviin irtolastialuksiin. Tämä on pakottanut useat laivayhtiöt ohjaamaan aluksia Good Hope -niemen ympärille, mikä lisää jopa 14 päivän kulkuaikaa ja nostaa merkittävästi rahti- ja vakuutuskustannuksia."Lähi-itä ei ole vain merkittävä öljyntoimittaja, vaan myös kriittinen tuotantosolmu energiaintensiiviselle alumiinille, kiitos sen edullisen{{6}energian maakaasun", sanoi Marcus Reyntolds analys at Commodights analys. Lontoossa. "Kaikki laivaväylille tai energian raaka-aineille aiheutuva uhka alueella muuttuu välittömästi alumiinin riskipreemioksi. Nykyinen tilanne on pahin, mitä olemme nähneet vuoden 2024 Punaisenmeren kriisin jälkeen." Logistiikan lisäksi kotimainen energiapula useissa Persianlahden osavaltioissa on myös pakottanut sulattooperaattorit vähentämään tuotantoaan. Kun aluehallitukset asettavat maakaasun etusijalle sähköntuotannossa paahtavan kesän kysynnän keskellä, ainakin kaksi suurta sulattoa Yhdistyneissä arabiemiirikunnissa ja Qatarissa ovat leikanneet tuotantoaan arviolta 8–10 prosenttia kesäkuussa, mikä kiristää maailmanlaajuisia tarjontaa entisestään.

Kustannusshokki vaarantaa myös Bidenin hallinnon kunnianhimoisen tavoitteen ottaa käyttöön 50 gigawattia (GW) aurinkovoimaa vuoteen 2030 mennessä inflaatiovähennyslain (IRA) mukaisesti. Vaikka IRA myöntää verohyvitystä kotimaiselle sisällölle, yhdysvaltalaiset-aurinkopaneelien ja telineiden valmistajat – joista monet ovat riippuvaisia Lähi-idästä ja Kanadasta tuodusta primäärialumiinista – joutuvat nyt voittopulaan." Toisin kuin teräksellä, jossa Yhdysvalloissa on merkittävä kotimainen kierrätys- ja minitehdaskapasiteetti, Tománin primäärialumiinin sulatuslaitos Yhdysvalloissa on rajoitettu osittaiskapasiteettiin. taloustieteilijä Center for Strategic and International Studiesissa (CSIS) Washington DC:ssä "Suurin osa lisäarvoa tuottavasta suulakepuristamisesta ja valmistuksesta tapahtuu kotimaassa, mutta raakametalli tulee ulkomailta. Lähi-idän alumiinin jatkuva hinnannousu iskee suoraan näihin yhdysvaltalaisiin valmistajiin ja pakottaa ne joko ottamaan vastaan tappiot tai siirtämään ne projektien kehittäjille."

LME:n ja Shanghai Futures Exchangen tiedot osoittavat, että maailmanlaajuiset alumiinivarastot ovat pudonneet alimmille kausitasoilleen sitten vuoden 2021 ja olivat vain 850 000 tonnia kesäkuun 10. päivänä. Nosto johtuu osittain eurooppalaisten ja aasialaisten valmistajien ennakkoostoista, jotka ovat pelänneet, että USA:n hintojen nousu on pelännyt juuri sellaista tarjonnan hintojen nousua. kohtuuttoman kalliita. Alumiinin futuurien yhden vuoden termiinipreemio on kasvanut 180 dollariin tonnilta spot-hintojen yläpuolelle, mikä on jyrkin contango vuoden 2023 alun jälkeen, mikä heijastaa markkinoiden odotuksia entistä tiukemmista toimituksista vuoden 2027 ensimmäisellä puoliskolla."Kehittäjät, jotka ovat tehneet kiinteähintaisia ​​sopimuksia laitosten tai yritysten kanssa, ovat vanhimpia. "Jos heidän sähkönostosopimuksiinsa (PPA) ei sisälly hyödykkeiden eskalaatiolausekkeita, jokainen dollarin alumiinihintojen nousu heikentää heidän projektiensa tuottoa. Jotkut pienemmät kehittäjät saattavat joutua lykkäämään taloudellista sulkemista tai myymään putkistonsa suuremmille, paremmin{17}}pääomallisille toimijoille."

Kriisi korostaa myös syvempää strategista haavoittuvuutta. Yhdysvaltain aurinkoenergiateollisuus on vuosien ajan pyrkinyt monipuolistamaan hankintansa pois Kiinan-hallitusta polypiistä ja kiekkojen tuotannosta, mutta siitä tuli vahingossa riippuvainen Lähi-idästä vähähiilisen, maakaasukäyttöisen alumiinin-tuotannossa. Toisin kuin kivihiili-pohjainen alumiini Kiinasta, joka on uiguurien pakkotyön ehkäisylain (UFLPA) tarkastelun kohteena, Persianlahden alumiinia on pidetty vaatimustenmukaisena ja suhteellisen vihreänä vaihtoehtona." Ironista on, että Lähi-idän alumiinia kehuttiin pienemmästä hiilijalanjäljestään ja pakkotyöriskien puuttumisesta", sanoi Guzmán CSIS:stä. "Mutta geopoliittiset ja logistiset riskit olivat aina sokea piste. Nyt ala on oppinut, että hajautus ei automaattisesti tarkoita kestävyyttä - se yksinkertaisesti siirtää epäonnistumiskohtaa." Analyytikot odottavat tulevaisuuden volatiliteetin jatkuvan korkeana. Diplomaattinen läpimurto Punaisellamerellä tai tulitauko Gazassa voisi nopeasti purkaa osan riskipreemiosta, mutta energiaan liittyvät tuotantoleikkaukset Persianlahdella voivat jatkua läpi kesän. Sillä välin yhdysvaltalaiset aurinkoenergian kehittäjät pyrkivät hankkimaan vaihtoehtoisia toimituksia Intiasta ja Etelä-Afrikasta ja jopa aloittamaan uudelleen keskusteluja kanadalaisten tuottajien kanssa – vaikka jokaisella vaihtoehdolla on omat kustannus-, laatu- tai hiilidioksidipäästöjen vaatimukset.

Samalla kun maailmanlaajuiset hiilidioksidipäästöt lisäävät aurinkoenergian kysyntää, nykyinen alumiinin hintashokki on jyrkkä muistutus siitä, että uusiutuvan energian toimitusketju ei ole niin vahva eikä lokalisoitu kuin kannattajat usein olettavat. Yhdysvaltain aurinkoenergiateollisuudelle – joka jo nyt navigoi kauppasääntöjen, työvoimapulan ja verkkojen yhteenliittämisjonojen labyrinttiä – metallien hintojen räjähdysmäinen lisätaakka voi osoittautua oljenkorsiksi, joka katkaisee projektin talouden monien suunniteltujen laitosten kohdalla. Elleivät Lähi-idän toimitusreitit vakiinnu nopeasti tai Yhdysvaltain päättäjät puuttuvat kohdennettuihin tariffihelpotuksiin tai strategisten metallien vapauttamisen hidastamiseen. maailman toiseksi-suurimmat uusiutuvan energian markkinat juuri silloin, kun nopeus on tärkeintä.